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收评白银重挫超5豆粕大涨突破3700

日期:2019-2-24(原创文章,禁止转载)

收评:白银重挫超5% 豆粕大涨突破3700

时间:2013-9-13 15:26:38   新浪财经讯 周五,国内商品期货走势分化明显。工业品重返弱势,煤焦钢三品种跌幅均超1%,白银单日重挫5.3%,黄金期货跌幅亦超3%。豆粕表现抢眼,主力合约大涨超2%突破3700元关口。

贵金属:本周国际金价和银价大幅下挫,跌破30日均线支撑,短期考验60日均线有效支撑性,量价配比显示资金在持续流出。操作上,贵金属短期震荡调整偏空思路,若跌破1310和21.6美元支撑,下方目标价位1280和21美元;若今晚数据利好,将有望修复昨日跌幅且于1330和22.4美元处站稳,上方压力为1352和22.7美元。对应国内沪金和沪银主力合约上方考验267和4580元,下方目标价位261和4260元。叙利亚局势缓和,和平解决问题的概率较大,市场将焦点转向下周美联储17-18日的议息会议;整体来看,劳工市场好坏参半,其中非农市场改善缓慢,劳动参与率降低导致失业率回落至7.3%水平,上周申请救济金人数在大幅降低,但市场反应仍过于强烈,且对下周宣布每月削减100亿美元国债购买量的预期增强,贵金属遭到大幅抛售。资金面上,黄金ETF基金持仓连续5日削减2.1吨头寸,同期白银增持29.98吨。综合来看,贵金属长期弱势难改,短期或将出现反复震荡确立趋势,在回调过程中银价的跌速料将快于金价,稳健者可适量参与卖银买金的套利操作。今日重点关注美国8月零售数据及9月消费者信心初值。

铜:本周铜市表现疲软,铜价小幅下行。中国宏观数据较好、叙利亚问题缓解,但都未给铜市以支持,相反欧元区工业产量下降引发铜价下滑,下周的美联储会议也给铜市以压力。基本面上,LME现货高贴水,库存下降未能给铜价以支持。中国仍然维持升水,但现货市场交投清淡,旺季迹象并不明显。8月份中国非锻造铜昆明军海癫痫病医院赵宪光医生及铜材进口量只有38.8万吨,环比下降5.6%,8月份中国铜产量增加11.16%达到56.1万吨,为今年第三高产量,这些都成为利空因素。秘鲁是今年铜的主要增产国,上半年精铜增产8.14%,为17.4万吨。全球精铜产量增加仍是市场最大的压力。考虑到全球经济增长温和,美联储可能从下周开始削减QE,基本面上又在走向过剩,我们倾向于铜价反弹高点已现,并且有向今年低点下行的可能。国内阻力位为51500元。交易上空单继续持有。

铝:本周伦铝在1800美元附近震荡,沪铝于14300元/吨附近盘整。叙利亚局势缓和以及9月中旬美联储会议即将召开,欧洲通过单一银行监管机构从2014年9月开始执行,欧债危机解决迈出重要一步;国内8月经济数据继续强劲;习近平总书记出访中亚重提丝绸之路;李克强总理在达沃斯论坛中阐述中国三季度经济可控稳定,将继续推进改革,强调走绿色发展道路,环境治理政策加码;央行本周继续进行200亿逆回购。13日铝长江现货均价为14370元/吨,贴水10至升水30元/吨,中间商接货态度积极,成交活跃。建议沪铝多单持有待涨。

锌:本周沪锌价格依然整体呈现震荡下行的走势。周初受到经济数据向好提振,小幅反弹,随后跟随基本面状况,回归弱势。虽然本周成交量较小,但是随着价格的下行,持仓量在增加,可能市场整体认同现在的偏空走势。现货方面,随着期货价格的下行,现货对主力合约升水逐渐扩大。持货商出货积极性下降,惜售心态加强;下游仅仅按需采购,整体成交较为一般。下周面临中秋节,关注前半周下游是否借钱采购备货。行业方面,驰宏锌锗公告显示,呼伦贝尔驰宏旗下14万吨锌/年、6万吨铅/年冶炼项目实际投资超出投资计划14.23亿元。整体看来,锌价呈现一个弱势局面。关注秋季旺季锌的下游消费复苏状况。谨慎操作,整体震荡偏空思路对待。

棉花:美棉下跌后消费买盘有所恢复,技术在前低也有支撑,本周美棉阶段性反弹;虽然美棉减产,不过印度巴西等主产棉国均增产,给美盘带来不小压力,短线关注20日线压力。国内收储细则明朗并未给行情带来起色,郑棉窄幅震荡,成交创地量。周一收储细则公布,从对收储棉花质量指标要求及付款结算等流程看,政策有收紧的倾向。开秤初期价格较高,内地收购价4.2元/斤,疆内4.6元/斤,目前尚无公检质量数据,企业对新标准把握不大,收购谨慎。由于政府过去两年表现强势,在市场确认政策的确是在收紧之前,郑棉难完全摆脱当前惨淡的局面。此外,接下来关注抛储政策,下游普遍认为10月会继续低价抛储。昨日郑棉成交创地量,操作上空单继续持有。由于政策控盘严重,棉花受资金关注低,下跌流畅性较差,因此,短线逢重要支撑位平仓或减仓,滚动做空。

豆类:报告提振美豆收涨,季节性行情仍需谨慎对待 本周倍受瞩目的9月供需报告如期公布,美国大豆结转库存降幅高于预期,提振周四美豆类强劲收涨;报告显示,2013/14年度美豆结转库存为1.5亿蒲式耳,低市场预期的1.65亿蒲,上月为2.2亿蒲;报告预计美豆单产下调1.4蒲至4贵州治儿童癫痫医院1.2蒲式耳,上月为42.6蒲;美豆产量调降至31.北京哪治癫痫病好49亿蒲,上月为32.5亿蒲。此外,美豆出口及压榨量小幅调低,巴西大豆产量上调300万吨。从本次报告来看,大豆单产及产量数据与预期基本相符,库存降幅超预期,此库存水平将是近五年来的次低点,预示着美豆低邢台市哪里治儿童羊羔疯库存的周期将进一步延长。我们认为9月报告数据对市场带来实际利多要弱于隔夜美盘的表现,且美豆11月合约未能突破1400美分关口压力,短期对外盘保持高位震荡思路。国内对于外盘的上涨反应平淡,盘面以高开低走偏弱走势,对于当前行情,我们仍坚挺保持谨慎态度。品种分化明显,油厂力挺豆粕现货,为期价提供强有力支撑,油脂弱势格局未能摆脱。操作上,维持粕强油弱思路,豆粕多单轻仓持有。

油脂:本周油脂维持弱势窄区间震荡。看似利好的USDA报告、MPOB产出数据,却均未给予盘面上行的动力。豆油:后期虽有可能面临美豆早霜题材,但实质性的天气威胁目前没有看到,丰产的可能性依然很大。且10月份之后,美豆将陆续上市,供给充足将给市场带来压力。棕油:美联储可能缩减QE规模,东南亚地区进入棕油丰产期,且中国消费逐渐进入淡季,后期棕油去库存速度或将放缓。菜油:近期有抛储传言,若属实,势必给菜油增添压力,后期美国天气炒作有跟随性上涨的可能性,但菜油暂不建议做多,做空时机则需等待政策指引。整体上,油脂在供给增加的预期中长期偏弱,短期需关注美产区早霜天气带来的影响。

塑料:本周塑料市场继续强势表现,期价在低位受到原油与国内现货提价的因素影响,期价再度向上冲击。周线继续保持强势。现货方面,本周中石化与中石油相继提高出厂价格,调整后出厂价格达到11700元/吨上下。市场报价成交在11700-12000元/吨。由于本周为1309合约最后的交易日,目前交易所仓单注册量快速激增,对后期货源回流市场带来一定的冲击。线型后期供货量或有回暖,使得12000元上方的货物出货的预期难度加强。国际原油本周未能有效突破,地缘政治因素为主要突破点。实质性战事发起前,原油或将继续震荡。基本面整体处于强势,后期关注原油的动向。操作上,不建议追多操作。上方压力位11000.下方支撑10780.关注中期回落的可能。

甲醇:本周甲醇在稳步走高后有所回落。现货市场,整体较为平稳,局部继续推高,江苏涨至3150元/吨,山东涨至2780元/吨,内蒙古2380元/吨,河北涨20元至2640元/吨。下游方面,受原材料甲醇价格的高位,甲醛市场继续探涨,二甲醚价格整体守稳。目前来看,西北大厂维持本周合同出货,行情暂时无明显波动,库存低位,挺价意向凸显,同时市场对需求有向好预期,甲醇能否进一步的走高,建议关注下游成交情况。

PTA:本周PTA从高点8056回落至7880一带,下跌近200点。叙利亚化武问题有所缓解,原油价格回落,PX维持在1500附近震荡。本周五为九月份注册仓单最后交割日,仓单数量在 本周由20000张回落至13600张,现货价格降至7700一带。江浙涤纶长丝市场呈现稳中有降的 态势,实际产销数据连续疲软。江浙地区主流产销下滑至5-9成。在成交量下滑的影响下,前期定价过高、涨幅过快的厂家首先回调,其他厂家也普遍采取促销措施,“降价换量”逐 步成为共识。福建联合石油化工有限公司、青岛丽东计划十月份检修,共设计产能125万吨。九月份PX谈判流产,预计PTA工厂会想方设法的压低PX价格,九月份PX维持震荡。操作上 前期空单可继续持有,无单者可在PTA期货对现货升水150之上加仓空,短线操作为主。

动力煤:本周国内动力煤价格继续下滑,跌幅有所放缓,环渤海动力煤价格指数536元/吨,降幅连续三周缩窄。主产地方面,山西、陕西和内蒙坑口价较上周继续下调;港口方面,秦皇岛港下调5元至535/吨,京唐港下调5元至535元/吨,黄骅港下调5元至535元吨,曹妃甸港540元/吨,天津港下调5至550元/吨,南方港口库存和到货量均有所减少;国内外海运指数继续飙涨,同时国外主要动力煤指数价下滑;下游方面,大秦线检修前的备货以及港口库存的下滑,使得近来动力煤价格较为平稳,再加上电厂及下游用煤企业库存也略有减少,短期内或对动力煤价格有所支撑。整体来看,虽然煤炭整体供应宽松的局面在短期内难以有实质性的改善,但是随着10月初大秦线检修的到来,配合冬季煤炭储备期,或许能对目前低迷的动力煤市场有所提振,而由于前期动力煤价格已跌近谷底,后市跌幅有望收窄,动力煤价格进一步的趋稳。

原油:原油期货周一、周二大跌,因叙利亚接受俄罗斯放弃化武的提议,对该国可能遭受美国军事打击的担忧缓和。之后在109-110美元附近暂时企稳。尽管西方对叙利亚动武的可能性下降,但是我们认为布伦特原油下跌的空间并不大,主要以下三点原因:一,全球经济企稳回暖将提振石油需求,从而支撑油价。从近期公布的一系列经济数据来看,各主要国家经济回升的态势更加巩固;二,近期多个产油国供应受到干扰,全球计划外的石油供应中断量创下阶段高点,致使石油供需整体由宽松转为紧平衡。8月,全球总的计划外石油供应中断达到了270万桶/日,这是自2011年1月“阿拉伯之春”以来的最高水平。利比亚的石油产量降至二战后的最低点每日15万桶,该国产能为每日160万桶,出口已经降至每日8万桶。利比亚国家石油公司宣布又有三个石油出口港口遭遇不可抗力,投资人仍不确定利比亚的磋商是否能结束油田和港口的罢工。三,进入10月份之后,炼厂将为冬季需求季节性高峰作准备,对原油的需求将会逐渐增加。布伦特原油未平仓多单可继续持有,关注109-110美元附近的支撑有效性。

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